FON ALIMI VE SATIMI
FON NEDİR?
Fon, belli bir işin yürümesini sağlamak için ya da bir işletmeyi/kurumu finanse etmek amacı ile gerekli olduğu zaman harcanılmak üzere ayrılan paraya denir. Yatırım fonları, bireylerden toplanan fonlar karşılığı; altın, hisse senedi, kira sertifikası vb. gibi kıymetli evraklar ve madenden oluşan portföyleri yönetmektedir. Yatırım fonlarında, yatırımı yapan kişilerden (yatırımcılardan) toplanan paralar, yatırımcılar adına farklı şekillerde değerlendirilmektedir.
FON ÇEŞİTLERİ
Geçmiş yıllarda “A Tipi Yatırım Fonu” ve “B Tipi Yatırım Fonu” olarak adlandırılan fonlar, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yapılan yeni sınıflandırma doğrultusunda; Para Piyasası Şemsiye Fonu, Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu, Hisse Senedi Şemsiye Fonu, Katılım Şemsiye Fonu, Kıymetli Madenler Şemsiye Fonu, Fon Sepeti Şemsiye Fonu ve Değişken Şemsiye Fonu gibi çeşitli şemsiye fon türleri altında yeniden yapılandırılmıştır. Bunun yanında, bu ve benzeri farklı fon türleri de mevzuat kapsamında yer almaktadır.
FON ALIMI VE SATIMI YAPILIRKEN DİKKAT EDİLMESİ GEREKENLER
Fonlar, türlerine göre değişen ağırlıkla birlikte, her zaman bir risk taşımaktadır. Genel anlamda ifade etmek gerekirse yüksek potansiyel getiri, yüksek potansiyel risk anlamına gelmektedir. Buradan hareketle, bireysel getiri ve risk beklentilerine en uygun olan fonlar tercih edilmelidir. Tercih edilen fonun geçmiş performanslarına bakılmalıdır ve incelenmelidir. Yatırım fonlarının aylık ya da senelik olarak ne kadar kazanç sağladıkları ile ilgili belgeler kurucudan istenilebilir ve bu şekilde bir inceleme gerçekleştirilebilir. Bunların yanında unutulmaması gereken en önemli kısımlardan birisi de, alınacak ya da satılacak fonun geçmiş zamanlardaki performansının, gelecek zamanlar içinde de aynı şekilde devam edeceği veya kazandıracağına dair bir garanti verilmemektedir.
Fon tercihini belirlemede, yatırım süresi ve yatırım yapacak kişinin yatırım ufku, çok önemli bir etkendir. Hisse senedi barındıran fonlar, uzun vadeli bir yatırım aracı olarak değerlendirilmektedir. Yatırım yapmadan önce ilgilenilen fonun riskinin ve amacının, yatırımcıya ne kadar uygun olup olmadığına karar verilmelidir. Bu kararı verirken yatırım danışmanından veyahut yatırım dergilerinden yardım alınabilir. Bankalar da isimlerini taşıyan fonlar satmaktadır. Bankalarda satılan bu fonlar, mevduat ile karıştırılmamalıdır. Mevduat garanti verirken, banka fonları da diğer fonlarda olduğu gibi risk taşır ve garantisi yoktur.
Yatırım yapacak kişi ilk olarak risk getiri tercihini belirlemelidir. Alınacak veya satılacak fonun amacı iyi bir şekilde tahlil edilmeli ve tolere edilebilecek risk seviyesine bağlı olarak değerlendirilmelidir. Yukarı metinde de yazdığı gibi alınacak veya satılacak fonun risk düzeyleri ve geçmişte göstermiş olduğu performanslar göz ününe alınmalıdır. Fonun geçmiş dönemde ki performansını, gelecek dönem için koruyamayacağı, garantisinin olmaması unutulmamalıdır. Fon ile ilgili ayrıntılar (fonun yöneticisi, en yakın tarihli portföy bileşimi ve stratejisi, yönetilen fonların türü, alım ve satım komisyonu, işlem saatleri vb.) öğrenilmelidir. Fon getirilerine, bu getirilerin kalitesine, ne kadar risk alınarak sağlandığına dikkat edilmeli ve farklı piyasaların oluştuğu en az 2-3 yıllık süreç içerisinde değerlendirilmelidir. Alınacak veya satılacak fonları birbirleri ile karşılaştırırken aynı kategoride olmaları (tip ve tür benzerliği) ve karşılaştırma ölçütlerinin benzemesi gerekmektedir. Yatırım yapacak kişiler, bireysel kâr ve risk beklentileri çerçevesinde karar vermelidir. Finansın temel prensiplerinden olan risk-getiri ilişkisi, alım veya satım yaparken her zaman göz önünde bulundurulmalıdır. Alınacak veya satılacak olan fonların detaylarının bulunduğu izahnameler dikkatli bir şekilde incelenmelidir.
Özetle, özel olarak yapılan fon alım ve satımlarında, geçmişe yönelik dönemde alınacak veya satılacak fonun elde ettiği getirinin gelecek dönemler için de aynı getiriyi elde edeceğinin bir garantisi olmamasının akılda tutulması gereklidir. Bu alım ve satımlar da daha çok geleceğe yönelik beklentilerle yatırımcının risk ve getiri tercihinin, fonun risk ve getirisi ile uyum sağlaması gerekmektedir.
Bu içerik ilginizi çektiyse, benzer konulara yönelik diğer blog yazılarımızı da incelemenizi öneririz. Daha fazla içeriğe buradan ulaşabilirsiniz.
Yorumlar
Yorum Gönder